华森制药：有知名机构淡水泉参与的，共6家机构于3月17日调研我司-
2022年3月17日华森制药（002907）发布公告称：淡水泉王沛、西南自营杨浩、进门 财经 刘佩、兴银基金王天洋、上海顶天投资张超、西南证券湖南分公司杨曲于2022年3月17日调研我司。
本次调研主要内容：
问：采取问答方式,由游雪丹女士负责回答:
答：公司与植恩生物的合作模式已于招股书中披露，详见“四、发行人主营业务情况”。2020年疫情以来，奥利司他胶囊在线上电商平台呈现了高速增长态势，整个奥利司他品类在电商平台上市场规模得到进一步扩大。虽然2021年因多方面因素的影响，如电商平台奥利司他胶囊单位售价有所下降，竞争加剧，使得整个奥利司他品类增速放缓，但该品类整体市场规模仍然较大。去年年末，公司与合作方植恩生物进一步达成约定，公司以自有品牌“曲畅”对奥利司他胶囊进行商业化运营，相信随着奥利司他胶囊（曲畅）商业化计划的逐步实施，该品种的销售收入将有所提振，公司的“曲畅”品牌会在奥利司他品类上获得一定的市场占有率。
问：中成药实现20%的高速增长的原因?
答：第一，2020年因疫情增速放缓，2021年是疫情后快速恢复期；第二，公司价格体系稳定；第三，公司自建营销队伍，进行销售管理；第四，公司中成药为指南推荐或临床用药推荐产品，是针对于中药优势病种的专业用药，已获得专业客户的认可。
问：集采前后产品毛利率变化?
答：根据集采规则，大多数公司一般会降价50%以上以竞争市场规模，集采对存量品种的毛利率的影响会比较大。
问：威地美(铝碳酸镁片/咀嚼片)目前市场院内院外占比分别多少?集采后威地美收入变化?公司产品院内院外占比?未来如何提高威地美在院外的市场占有率?院内院外的价格是否有差别?
答：威地美已经是国产品类市占率第一，该品种院内外销售收入占比大概在三七开。虽然受到集采降价影响，公司已经做到了维持集采前的市场规模，该品种未来的成长空间可能是来自于零售市场端业务。
问：长松(聚乙二醇4000散)集采后收入变化?OTC端目前推广的进展如何?
答：长松（聚乙二醇4000）散整体市场规模不大。集采为多家中选，基于公司在集采前已经是国内该品类市占率第一，因此多家中标分割市场，对公司该品类收入规模影响较大。
问：甘桔冰梅片2021年销售收入多少?是否有受到新冠购药影响?未来的增长速度?
答：甘桔冰梅片主要治疗急慢性咽喉炎，是属于针对中医药优势病种的常见病、多发病的品种，在咽喉类中成药市占率超过18%。参考过去的情况，一般情况下甘桔冰梅片的年度营收增速在20%左右。经过多年发展，甘桔冰梅片已经获得市场认可。因不属于发热用药，暂时没有收到新冠购药影响。
问：都梁软胶囊的市场占有率?相对于其他竞品有什么竞争优势?
答：都梁软胶囊在原发性头痛类中成药品种中市占率超7%，是国内第一个拥有大规模循证医学研究证据证明疗效确切的头痛类中成药。同时也是公司独家品种、国家中药保护品种；是医保目录品种及指南推荐用药。
问：新品六味安神胶囊,八味芪龙颗粒增强情况怎么样?
答：六味安神胶囊和八味芪龙颗粒于2019年进入《国家医保目录》，两个品种目前处于快速上量期。
问：特医食品目前布局有哪些品种?“术康优加流质饮食短肽版”和“术康优加流质饮食水晶版”两款产品销售额?
答：两款产品去年11-12月期间才以营养食品的身份陆续推向市场，处于产品的新市场导入阶段。目前公司投建的川渝首条特医食品生产线将3月完成厂房设施改造，4月底生产设施安装完成，生产管理体系建立完成后6月前正式投产。同时，相应配方的特医食品的产品研发也正在紧锣密鼓的进行。在获得特医食品注册之前，相关配方的产品将在公司自主平台进行商业化运营。在特医食品的管线布局方面，除自研品种之外，未来公司也会通过合作研发或者外购的方式获得已经获批或者临近获批的特医食品进行生产销售。
问：特医食品赛道的行业壁垒和竞争格局?
答：特医食品从研发到生产线建设并通过相关生产线认证，再到特医食品注册顺利审批通过，期间所消耗的时间大约为2-3年，整个研发至上市周期不亚于仿制药的研发，这就导致了行业的政策壁垒、资金壁垒和技术壁垒都比较高，比如特定全营养的特医食品研发是需要做临床试验，周期较长，费用较高，对于食品企业而言就投入太高，而药企切入此赛道则具有先天的优势。
问：目前在研管线的4个肿瘤1类创新药的靶点以及研发情况?
答：公司基于差异化竞争优势布局创新药赛道，公司现有的4个自研项目中有一个全球新项目，其余项目均是属于全球前沿的项目，即国外至多仅有1-2家同靶点的研发项目进入临床I期。公司目前进度靠前的项目已经在体内和体外展现了不错的药效数据，预计今年下半年有两个项目进入IND-ENABLING阶段，明年至少有1-2个项目获得IND批件。
问：2022-2023年有望获批的品种情况介绍?
答：2022-2023每年会有至少两个仿制药品种获批上市。创新药研发周期长，风险较大，主要在于风险可控的稳步投入创新药研发。
问：研发费用未来投入计划?
答：公司未来会根据项目推进情况及新增管线进行持续性投入。公司内部团队目前全部在做自研项目，具备以创新药license-out除大中华区以外的全球权益实现早期商业回报的可能，所得现金流可以进一步支持公司创新药研发。
问：院内院外占比?
答：过去公司以公立医院市场（包括等级医院、基层医疗机构）为主，公立医院市场与非医院市场的销售额占比大概在8:2。近年来医药行业也发生了较大的变化，公司更加注重院外市场的发展，特别是零售连锁和电商大平台的发展。目前院外市场的占比有所提升，大概为3:7。
问：核心产品如何做院外市场?
答：公司一是以公立医院市场的美誉度带动院外市场的发展；二是持续加大与大型零售连锁药店、大型电商平台的深度合作而进一步推进零售市场的发展。
问：西南地区占比60%,未来是否希望能省外扩张?
答：公司药品销售是全国性布局，西南地区占比较大主要是由于医药配送业务的营收来自西南地区。
华森制药主营业务：公司是一家集药品研发、生产、销售于一体的综合型制药企业,业态覆盖医药工业、医药商业及医药零售。
华森制药2021三季报显示，公司主营收入6.45亿元，同比上升3.26%；归母净利润8943.62万元，同比下降5.64%；扣非净利润8444.83万元，同比上升14.82%；其中2021年第三季度，公司单季度主营收入2.1亿元，同比下降14.61%；单季度归母净利润3316.79万元，同比上升3.81%；单季度扣非净利润3140.2万元，同比上升8.46%；负债率28.33%，投资收益-258.32万元，财务费用146.7万元，毛利率53.86%。
该股最近90天内无机构评级。证券之星估值分析工具显示，华森制药（002907）好公司评级为3星，好价格评级为2星，估值综合评级为2.5星。(评级范围：1 ~ 5星，最高5星)
以上内容由证券之星根据公开信息整理，如有问题请联系我们。
证金二季度亏了44亿？此外还踩了16只业绩“掺水”股
点击查看主力持仓
上周，上市公司中报终于披露完全，其中队，尤其是更为活跃的证金公司持股动态，无疑是投资者最关注的，那么二季度证金公司持股情况究竟如何呢？
Choice数据显示，二季度证金公司共计持有410家A股公司，所持公司二季度共计实现1.58万亿元净利润，占A股整体1.95万亿元的81%。
从证金持股公司二季度所获净利润来看，380家公司净利润为正，占比93%，而四大行均超千亿，工商银行以1607亿元排在首位，日赚8.93亿元。在扣除非经常性损益之后，这380家公司中，有16家公司净利润为负，其中庞大集团(601258)更是从2.56亿元，变成扣非后的负6.09亿元。
从证金所持公司净利润同比变动来看，有272家公司净利润同比增长为正，占比66%，其中所持的洲际油气(600759)净利同比增长更是高达2374%。
此外，所持的410家公司中，有100家公司被证金公司增持(持股变动大于0.01%)，10家公司是新进的，另有22家公司被证金公司减持(持股变动大于0.01%)，其余278家公司持股不变。
花了774亿
对于证金公司二季度增持或新进的110家公司来说，按二季度个股成交均价来算，买进这些公司股票共计花了774亿元。
证金公司更是对其中25家公司花超10亿元，中国平安一家就花了52亿元，占其总花费的7%。
此外，证金公司重金买入的这25家公司，以大金融板块为主，共计10家，其中有7家银行，另有3家保险公司。
而万华化学(600309)和上海银行()则是证金公司二季度新进公司，买入金额分别为29.35亿元和10.16亿元。
数据来源：Choice数据
亏了44亿
至于花了774亿买进的这110家公司，在二季度给证金公司带来的收益如何呢？
我们先来看看这110家公司的涨跌幅情况，其中仅29家公司是上涨的，占比仅26%，涨幅最好的是片仔癀(600436)，为35%。按照年内的行情大势来看，出现这种情况是再正常不过了。
我们以成交均价计算出的买入成本，再以当期的涨跌幅为盈亏参考，可以看出，证金公司在二季度是亏损的，亏损达到44亿元。
其中6家公司赚超1亿，二季度新进的万华化学赚的最多，为7.23亿元。而证金花钱最多的中国平安却是亏损最多的，为4.5亿元。
数据来源：Choice数据
28股被增持或新进超1%
从持股变动来看，110家新进或增持公司中，有28只个股证金公司增持或新进股数占总股本比超过1%，蓝光发展(600466)增持最明显，持股比例增加2.53%。
万华化学则是新进公司中，持股比例最高的，为2.3%。上海银行和福耀玻璃也是新进公司中持股占比超过1%的公司，持股占比分别是1.22%和1.2%。
从最新持股占总股本比来看，浙能电力(600023)、中国铝业(601600)、金地集团(600383)都已达到4.9%，其中浙能电力增持幅度最大，为2.09%。
从行业分布看，证金公司大幅增持或新进公司，主要集中在房地产和有色金属行业，分别有5家和4家公司。另外，就是银行和医药生物，各有3家公司出现。
数据来源：Choice数据
22公司被减持
有增就有减，Choice数据显示，二季度证金公司对22家公司进行了减持，其中大北农被减持最明显，为0.51%。
从行业分布来看，被证金公司减持公司主要集中在食品饮料行业，有6家公司，桃李面包是减持最明显的食品饮料股，为0.18%。
数据来源：Choice数据
16家公司业绩掺水
虽说证金公司所持有的上市公司超过90%都在二季度取得正的净利润，但考虑上非经常性损益之后，有16家公司净利润变为负值。
庞大集团二季度实现净利润2.56亿元，但披露的非经常性损益达到8.64亿元，如此以来，实则为亏损6.09亿元，是掺水最严重的公司。
此外，*ST船舶、博瑞传播和华电重工二季度同比增长超过100%，但是考虑上非经常性损益后，净利润则变为负值。
不过，从证金公司最新持股比例来看，这些业绩掺水公司中，华电重工、华闻传媒、永泰能源和博瑞传播持股依然超过2%。而青岛双星、汇鸿集团、国中水务、华丽家族则持股不足0.5%。
数据来源：Choice数据
点击查看主力调仓路径
更多主力持仓
【队】队五路资金持仓A股3.3万亿元 市值占比6%
【券商】263只券商重仓股曝光 二季度自营盘逆势增持38亿元
【基金】绩优基金隐形重仓股曝光 偏爱通信、银行(附股)
【QFII】QFII连续6个季度持仓90只个股 27只绩优股受机构青睐
【社保基金】建仓132只个股增持167只个股 社保这是抄底的节奏？
【私募】私募调仓路线：高毅增持消费制造 淡水泉看多医药(附股)
【险资】险资二季度逆势布局迹象明显 新进加仓84股普遍下跌
浮盈超亿元！9家百亿私募持仓股曝光，冯柳、邓晓峰买了这些票
随着中报的披露，百亿私募二季度的调仓换股路径也是随之浮出水面。根据私募排排网、wind数据不完全统计，截至发稿，已有 高毅资产 、 明汯投资 、 淡水泉投资 、 盘京投资 、 盈峰资本 、 磐沣投资 、 礼仁投资 、 千合资本 、 正心谷资本 等9家百亿私募二季度重仓股曝光，合计持有个股25只（含重复），持仓市值达44亿元，持有单只个股市值最高超5亿元。
从百亿私募重仓股股价表现来看，截至8月7日收盘，在剔除重复股票后，上述21只个股中，有20只个股股价录得上涨，上涨个股占比95.24%，其中16只个股股价涨幅均超20%，更有诚迈 科技 与海欣食品的股价翻倍，涨幅分别为116.99%和106.04%。
相较于前期的机构抱团医药与食品饮料，中报披露的百亿私募重仓股中，电子、化工、电气设备获得较多百亿私募青睐持有，其次则是计算机、食品饮料与医药生物。
百亿私募在二季度调仓动作较大，除了持有宏发股份、厦门象屿、启明星辰、濮阳惠成、盘江股份、水井坊、凤凰光学7只个股数量较上期不变外，同期还增持了5只个股，新进12只个股，以及退出多只个股的前十大流通股东。
01高毅资产最新持仓曝光，冯柳、邓晓峰、卓利伟持有这些个股
截至8月7日的统计，百亿私募 高毅资产 的4只产品出现在10家上市公司的前十大流通股东中，合计持有市值27亿元，冯柳、邓晓峰、卓利伟等明星基金经理持仓曝光。
冯柳认为好的投资机会是有限的，投资者的精力及能力圈亦是有限的，真正的风险控制在于有效且充分深入的思考，因此集中投资是主要的风格选择。从基金经理的操作来看，冯柳的“高毅邻山1号远望基金”二季度持有厦门象屿不变；新进乐鑫 科技 、龙蟒佰利、欧菲光；减持1000万股利尔化学；同期退出回天新材、天山股份、好想你、东珠生态的前十大流通股东。
从二季报来看，“高毅邻山1号远望基金”二季度新入3000万股龙蟒佰利，位于该股的第九大流通股东，期末持有市值为5.55亿元，占总股本比例1.48%，也是在已经披露的中报数据中，冯柳重仓的单只金额最高的个股。
龙蟒佰利是一家致力于钛、锆精细粉体材料研发和制造的大型无机精细化工集团，根据公司2020年中报，上半年实现营业收入63.53亿元，同比增长17.99%；归属于母公司股东净利润12.93亿元，同比增长1.84%。截至8月7日收盘，龙蟒佰利今年以来股价上涨62.10%。
冯柳对科创板亦有布局，二季度新进35万股乐鑫 科技 ，位于第八大流通股东，乐鑫 科技 还是科创板18家"国产芯片"龙头之一。
二季度邓晓峰管理的两只基金“高毅晓峰2号致信基金”与“锐进四十三期高毅晓峰投资信托”均增持福斯特，分别增持152万股与154万股，位于第八和第七大流通股东。邓晓峰二季度还看好宏发股份，“高毅晓峰2号致信基金”持有1111万股不变，“锐进四十三期高毅晓峰投资信托”则新进910万股，分列第五和第九大流通股东。
卓利伟的“高毅利伟精选唯实基金”二季度新进华峰氨纶第五大流通股东，持股市值1.13亿元。华峰氨纶是国内聚氨酯制品龙头，还是国内产能最大的氨纶生产企业。
02淡水泉赵军与千合资本王亚伟持股不动，礼仁投资为何钟爱水井坊？
私募大佬赵军掌舵的 淡水泉投资 继续持启明星辰，濮阳惠成数量不变，持有市值分别为3.76亿元和5200万元。“淡水泉精选一期”在2019年二季度进入启明星辰前十大流通股东，一直持有892.98万股不变，但随着启明星辰股价的不断上涨，持股市值也从最初的2.4亿元增长至3.76亿元。网络安全龙头启明星辰还是近一周调研机构数量最多的股票，有157家机构调研了该公司。
海欣食品是百年鱼丸世家，公司在2014年收购高端品牌“鱼极”后打开中高端市场。在今年疫情影响环境下，预计公司上半年实现归母净利润4000-5000万元，同比增长470.23%-612.79%。
盘京投资二季度新进的两只个股股价同样表现不俗，截至8月7日收盘，诚迈 科技 与海欣食品股价年内均实现翻倍，分别为116.99%和106.04%。
礼仁投资 二季度继续持有水井坊452.49万股不变。从上市公司披露的数据来看，礼仁投资在2019年一季度出现在公司前十大流通股东，首次持股279.69万股，随后一路增持至452.49万股维持不变。由于受疫情影响较大，水井坊二季度收入大幅下滑，不过虽然水井坊今年的股价在白酒行业中并不出色，但是公司上半年控制发货节奏，以消化库存为主，下半年有望轻装上阵，已有券商给出增持评级。
二季度同样“按兵不动”的还有 千合资本 ，这也是王亚伟近一年来持续持有147.40万股凤凰光学不变。作为电子行业个股，凤凰光学的股价并没有搭上 科技 股的顺风车，年内涨幅仅为4.89%。
03百亿私募加仓医药，盈峰资本布局周期股
医药依旧是百亿私募心头好，百亿私募 正心谷资本 与 磐沣投资 二季度均有布局医药。自汇添富奔私的林利军创立了正心谷资本，二季度正心谷旗下的“正心谷价值中国精选”、“正心成长”与“正心谷价值中国专享”新进富祥药业第二、第九和第十大流通股东，分别持有富祥药业1295万股、363.86万股和338.85万股。
磐沣投资增持334.87万股，累计持有1015.17万股凯普生物，持股市值达5.27亿元，是第三大流通股东。
周期股王者归来，煤炭股估值仍处底部，有望获得资本重新定价，实现估值修复。 盈峰资本 二季度增持盘江股份，三只基金现身前十大流通股东，其中盈峰顺荣持有472万股、盈峰盈泰持有1093万股、盈峰蒋峰价值精选1号持有1885万股，累计持股市值1.85亿元。
在2020年中报 ， 明汯投资 共出现在4只股票的十大股东之中，期末参考市值合计为6000万元。明汯投资为国内百亿量化机构，二季度明汯投资分别新进中电电机、米奥会展、赛腾股份、智动力，分别来自电力设备及新能源、消费者服务、机械、电子行业，其中中电电机与赛腾股份股价接近翻倍。
不过作为量化机构来说，大多为全市场选股，且持股周期并不会太久，并且明汯投资的重仓股持股市值普遍不高，持股市值最大的赛特股份也仅为2629万元。
上述文章内容就是对淡水泉2021最新持仓股和淡水泉2021年最新持股的详细解答，希望能够帮助到大家；如有其他更多疑问请关注华展网。
标签： 淡水泉2021最新持仓股