可转债有哪些条款
（1）到期赎回条款
在本次发行的可转债到期后五个交易日内，公司将以本次可转债票面面值的114%（含最后一期利息）的价格赎回全部未转股的可转债。
（2）有条件赎回条款
在本次发行的可转债转股期内，当下述两种情形的任意一种出现时，公司有权决定按照债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转债：
1、在可转债转股期内，如果公司股票连续三十个交易日中至少有二十个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的130%（含130%）；
若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在转股价格调整日前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算，在转股价格调整日及之后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。
2、当本次发行的可转债未转股余额不足3,000万元时。”
请注意：赎回条款实际上包含有三种情况，①到期赎回；②强制赎回；③余额不足赎回。
不同公司可转债的条款细节可能有所不同，不过基本上大同小异,即使定义不同，内容也基本一致，无非是这三种情况。
到期赎回条款和余额不足赎回条款很容易理解，关键是强制赎回条款：
“在可转债转股期内，如果公司股票连续三十个交易日中至少有二十个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的130%（含130%）时，公司有权决定按照债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转债”
扩展资料
修正后的转股价格应不低于该次股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一交易日公司股票交易均价之间的较高者。同时，修正后的转股价格不得低于公司最近一期经审计的每股净资产值和股票面值。
若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在转股价格调整日前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算，在转股价格调整日及之后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。”
参考资料来源：百度百科-可转债
可转债四大条款
四项条款
1、转股价-可转债的核心 :转股价是指可转债转换成为每股股票所支付的价格 核心原因一.可转债本质上是可以转换为公司股票的债券，没有转股价就无法转股，那可转债这种投资品也就不存在了 2、因为转股价的存在，未来正股价上涨之后，可转债才会变得更加有利可图 转股期是可转债可以转股的时间段，转股期开始的时间，一般是可转债发行6个月之后，如果这只可转债没有被提前赎回，那么它转股期结束的那天，就是这只可转债到期时间 可转债持有人可以把可转债转换成为上市公司股票，他所买入的股价，转股价一般是固定的。一张可转债的面值一般是 100 元，假设它的转股价为 10 元，那 么持有人将这张可转债转股时，可以获得 100/10=10 股发行公司的 股票 转股价对应的是正股价，也就是上市公司股票的行情价，正股价是随着市场不断波动的。
3、不管正股价是涨是跌，对于可转债持有者来说，转股价就是唯一标准。 以航信转债为例，2019年12月9日它的转股价是41.94 元，发行公司航天科工集团在当日的正股价是 21.08 元。如果持有人在这时转股，那么相当于以 41.94 元买入了该公司的股票，而去交易市场上买入航天科工集团的股票才 21.08 元，用可转债转股那是买得贵了，傻子才这么干。
拓展资料：
可转换债券是债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票的债券。如果债券持有人不想转换，则可以继续持有债券，直到偿还期满时收取本金和利息，或者在流通市场出售变现。如果持有人看好发债公司股票增值潜力，在宽限期之后可以行使转换权，按照预定转换价格将债券转换成为股票，发债公司不得拒绝。该债券利率一般低于普通公司的债券利率，企业发行可转换债券可以降低筹资成本。可转换债券持有人还享有在一定条件下将债券回售给发行人的权利，发行人在一定条件下拥有强制赎回债券的权利。
可转债会有以下哪些条款
1、下调转股价条款
可转债发行后，若股价长期维持低迷，可转债持有人没有转股的动力，可转债表现出较强的债性。如果这种情况长期维持下去，就是可转债到期，投资者收回本金附带较少的利息。上市公司获得可转债存续期的低成本融资。上
2、回售保护条款
下调转股价条款，是发行人的权利，而非义务。如果发行人也不缺钱，就是想到期还本付息，获得资本成本仅为1％的融资；或者上市公司迟迟不下调转股价，以等待股价反弹，促使投资者转股，以减少原股东分被摊薄的比例。
3、强制赎回条款
强制赎回条款的设置是为了保护债务人，当正股价格大幅高于转股价时，可转债价格持续走高，可转债持有人处于下有保底的安全性的考虑，迟迟不转股，仍然持有可转债。这样发行人在到期时仍然承担赎回可转债的义务，为了保护债权人，可转债的发行中设置了强制赎回条款。
扩展资料：
注意风险：
可转债的投资者要承担股价波动的风险。利息损失风险。当股价下跌到转换价格以下时，可转债投资者被迫转为债券投资者。因可转债利率一般低于同等级的普通债券利率，所以会给投资者带来利息损失。
提前赎回的风险。许多可转债都规定了发行者可以在发行一段时间之后，以某一价格赎回债券。提前赎回限定了投资者的最高收益率。最后，强制转换了风险。
可转债下修是什么意思
可转债是上市公司向社会公众发行的一种用于融资的债券。可转债向下修是指上市公司在可转债存续期内将可转债价格下调至权益。在下列情况下，可转债将被下调：上市公司股票在连续20个交易日内连续10个交易日的收盘价低于当前转股价格的85%时，公司有权提议修改转股价格。
触发附加转售条款，即上市公司的正股价连续15-20天高于转股股价的130%，或正股价低于70%-80%连续 30 天的转换股价，为避免偿还债权人公司债务压力大，选择下调。事实上，修改上市公司转股价格的目的，是为了让公司股价更容易升至转股价格之上，让可转债持有人尽快转股，然后公司就可以不更长的时间偿还可转换债券的本金和利息。
拓展资料：
1、 可转债向下修正是将转股价格向下修正
本次可转债发行时，将约定在满足一定条件时，董事会有权提出下调转股价格的方案。转换价格直接决定了每只可转换债券可转换的股份数量。以铁汉可转债为例，一旦转股价格下调，每股可转债的可转股数量将相应增加。自然地，可转换债券的价值会增加。因此，在可转债“下一次修订”公布后，可能会刺激可转债交易价格的上涨。所谓向下修，是指转股价格向下修正。可转债发行时，将规定在满足一定条件时，董事会有权提议下调转股价格。
2、可转债的重要条款
可转债的三个重要条款下一个修订条款是指可转债转股价格向下修正，属于发行人的权利。转股价格下调后，可转股的可转债数量将相应增加，稀释原股东的持股比例，但转股价值的提高对可转债持有人有利。转售条款是指可转换债券的回购条款，包括有条件回购条款和附加回购条款。转售是投资者的权利。当正股长期显着低于当前转换价时，该条款容易触发；为了避免引发转售，发行人通常会选择调整股价以缩小两者之间的差距。止赎条款它是指可转换债券的有条件赎回条款，是发行人的权利。强制赎回通常发生在股价远高于可转股价格时，可转债价格往往在130元以上。由于赎回价格仅略高于面值，投资者最理性的选择是在可转债触发强赎回后，以市价卖出可转债或可转股。
3、转换价格直接决定了每只可转换债券可转换的股份数量
以铁汉可转债为例下修前：100 / 8.23 = 12.15 股，下修后：100 / 3.99 = 25.06 股，一旦转股价格下调，每股可转债的可转股数量将相应增加。自然地，可转换债券的价值会增加。因此，在可转债“下一次修订”公布后，可能会刺激可转债交易价格的上涨。可转债改版成为今年可转债市场的一大亮点。不仅大量可转债启动了条款修订，也备受市场关注。下调是提高可转债转股价值的重要手段。除利率条款外，可转债还有三个特殊条款——下调、赎回和转售。
购买可转债注意三大条款！
; 1.回售条款
当股市低迷时，不少可转债正股往往远低于其转股价，一时之间看不到转股的希望，这时保护可转债持有人利益的往往是其所附有的回售条款。回售条款约定，在可转债回售期内，当回售条件满足时，可转债持有人有权以一定的价格将部分或全部未转股的可转债回售给相关上市公司。
但回售权每年只能行使一次，当满足回售条件时，首次不实施回售的，当年不应再行使回售权。
每只可转债的回售期不同，最早的也要从发行后6个月开始，有的转债要到存续期最后一年才开始。
回售价格也很重要，如果低于市价，转债持有人往往选择卖出而不是回售，因此回售价也可能成为某些情况下转债定价的一个参考值。
回售条件往往是可转债正股价在某个时间段内低于转股价的一定幅度，当然也有时点回售条款。当发行转债的上市公司改变募集资金用途时，可转债持有人也有权回售。
例如，复星转债的回售条件是在其发行后的6个月至48个月内，当正股收盘价连续15个交易日低于当期转股价并达到20%以上的幅度时，则可转债持有人有权进行回售，在其可转债的最后一个计息年度内，可转债持有人有权进行回售，回售价为103(含当期利息)。
2.赎回条款
一般当可转债正股高涨，正股价高于其转股价的130%(或150%)达连续多少个交易日时，相关公司就有权赎回全部或部分可转债，赎回价往往是每张100元出头，以逼迫可转债持有人在赎回实施前进行转股，以尽快达到再融资的目的。
因此，赎回条款往往可以视为可转债的价值上限，可转债在高于130元以上，风险预期年化预期收益已经与其正股很接近了，低风险偏好的投资者可以选择抛出或转股出售。
3.转股价修正条款
可转债的转股价可以修正，当其正股进行配股、增发、送股时，转股价都要进行相应调整。部分转债还规定，其正股分红时也向下相应修正转股价。
更为重要的是，可转债具有特别向下修正条款，可以在正股价低迷时修正转股价，以可转债避免满足回售条件。部分可转债的特别向下修正条款是强制修正转股价，如邯钢转债等，大部分可转债则是授权董事会进行。但转股价特别向下修正的底线往往是其正股的净资产值。
例如，营港转债的特别向下修正条款是：当正股价在任意连续30个交易日中有20个交易日的收盘价低于当期转股价的85%时，公司董事会有权向下修正转股价不超过20%。
修正幅度超过20%要经股东大会通过。修正后的转股价不低于修正前20个交易日正股价的算术平均值。董事会行使向下修正转股价的权利在12个月内不超过一次。
可转债条款有哪些
（1）到期赎回条款
在本次发行的可转债到期后五个交易日内，公司将以本次可转债票面面值的114％（含最后一期利息）的价格赎回全部未转股的可转债。
（2）有条件赎回条款
在本次发行的可转债转股期内，当下述两种情形的任意一种出现时，公司有权决定按照债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转债：
1、在可转债转股期内，如果公司股票连续三十个交易日中至少有二十个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的130％（含130％）；
如果转让价格的任何调整发生在上述30个交易日，转让价格的调整前的一个交易日计算根据转让价格和收盘价调整前和调整后的交易日的转让价格计算根据调整后的转让价格和收盘价。
2、本次发行可转债余额不足3000万元时。”
请注意，赎回条款实际上包含三个条件，即到期赎回；强制赎回；余额不足赎回。
可转换债券的条款和条件可能因公司而异，但基本上是一样的。即使定义不同，内容也基本相同，无非就是这三种情况。
赎回条款和余额不足赎回条款很容易理解。关键是强制性赎回条款：
“可转换债券转换期间，如果公司的股票的收盘价在至少20个连续30个交易日不低于130％（包括130％）目前的可转换债券的价格，公司有权决定赎回全部或部分不可自由兑换的债券在债券的票面价值的价格加上当期的应计利息”
扩展资料：
修改后的转让价格不得低于公司股东大会召开前二十个交易日股票平均交易价格与公司前一个交易日股票平均交易价格之间的较高者。同时，修订后的股份转换价格应不低于公司最新经审计的每股资产净值和股份的票面价值。
如果任何转让价格的调整发生在上述30个交易日，转让价格的调整前的一个交易日计算转让价格和收盘价在调整之前，和调整后的交易日的转让价格计算调整后的转让价格和收盘价。”
参考资料来源：百度百科－可转债
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